Ingredion Incorporated publie de solides résultats pour le quatrième trimestre 2024 et l’ensemble de l’exercice

• Hausse du BPA déclaré de 9,60 à 9,71 dollars, doublée d’une progression du BPA ajusté* de 9,42 à 10,65 dollars pour l’exercice 2024, en données comparées à l’exercice précédent
• Trésorerie générée sur les activités d’exploitation arrêtée à 1 436 millions de dollars en 2024, avantagée par une évolution favorable d’environ 400 millions de dollars des soldes du fonds de roulement induite par la baisse des cours du maïs
• Distribution aux actionnaires d’un dividende de 426 millions de dollars en 2024, dont 216 millions de dollars de rachats d’actions
• Prévisions de BPA déclaré et ajusté pour l’ensemble de l’exercice 2025 de l’ordre de 10,75 à 11,55 dollars, respectivement

/EIN News/ -- WESTCHESTER, Illinois, 06 févr. 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), l’un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions d’ingrédients pour l’industrie alimentaire et des boissons, publie aujourd’hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre 2024 et l’ensemble de l’exercice 2024.

« Nous enregistrons des résultats financiers record pour le quatrième trimestre, portés par une forte croissance continue des volumes de ventes de notre branche Texture et Santé ainsi que les résultats exceptionnels de nos segments Ingrédients alimentaires et industriels (ou « F&II », pour Food & Industrial Ingredients) en Amérique du Nord (États-Unis/Canada) et en Amérique Latine (« LATAM ») » indique Jim Zallie, PDG d’Ingredion. « La réorganisation que nous avons menée à bien en 2024 conjuguée à la nouvelle architecture de nos segments ont placé nos équipes dans une position idéale pour exploiter des opportunités de marché et de clientèle ciblées, et établir ainsi les solides fondements de notre croissance à venir.

La création d’une division Texture et Santé d’envergure mondiale a renforcé la collaboration avec nos clients dans l’accompagnement que nous leur offrons dans leur quête d’une croissance innovante en volume. Malgré l’inflation continuant de frapper les produits alimentaires et l’évolution du comportement d’achat des consommateurs, cette division a affiché une croissance à deux chiffres de ses volumes de ventes au cours du quatrième trimestre. Par ailleurs, nous investissons une enveloppe de plus de 100 millions de dollars dans notre usine fleuron d’Indianapolis en vue d’en améliorer la fiabilité et l’efficacité opérationnelle. » poursuit-il.

« Aux États-Unis et au Canada, notre activité F&II a bénéficié de la reconduction de contrats pluriannuels, ce qui nous a permis d’inverser les effets de l’inflation et de restaurer nos marges. Ces facteurs ont nettement joué en faveur de la forte croissance de son bénéfice d’exploitation au quatrième trimestre. Dans la région LATAM, l’activité F&II a enregistré de solides résultats au Mexique et dans les Andes malgré une demande plus faible en édulcorants. La force et l’agilité de notre modèle commercial dans cette région nous ont permis de gérer les prix face aux fluctuations des cours du maïs et des devises. »

Et de conclure : « Nos performances supérieures de 2024 nous donnent l’allant nécessaire pour aborder 2025 sous les meilleurs auspices. Au-delà de la forte croissance des volumes observée dans la division Texture et Santé et de l’excellence opérationnelle dont tous nos segments ont fait preuve, nous avons dépassé les premiers objectifs annuels de notre programme d’économies Cost2Compete. Nous prévoyons un renforcement de l’approche collaborative avec nos clients en vue de stimuler la croissance, sans compter que les bénéfices de la deuxième année de notre programme Cost2Compete devraient nous placer en bonne position pour faire face à l’environnement économique 2025. Nous maintiendrons les enveloppes allouées prioritairement aux investissements internes pour stimuler la croissance future de nos bénéfices, tout en restituant du capital sous forme de dividendes et de rachats d’actions pour récompenser et apporter de la valeur à nos actionnaires. »

^{_{* Les résultats déclarés sont conformes aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis, ou « PCGR ». Les indicateurs financiers ajustés ne sont pas conformes aux PCGR. Nous vous invitons à consulter le chapitre II des Informations financières supplémentaires, intitulé « Informations non conformes aux PCGR  » présenté à la suite du résumé des États financiers consolidés, pour obtenir un rapprochement entre les indicateurs financiers non conformes aux PCGR et les indicateurs conformes aux PCGR les plus directement comparables.}}

Diluted Earnings Per Share (EPS)

	4Q23	4Q24	2023	2024
Reported Diluted EPS	$1.97	$1.43	$9.60	$9.71
Impairment charges	—	1.20	0.10	1.63
Restructuring and resegmentation costs	0.02	0.06	0.02	0.20
Net gain on sale of business	—	—	—	(1.29)
Tax items and other matters	(0.02)	(0.06)	(0.30)	0.40
Adjusted Diluted EPS**	$1.97	$2.63	$9.42	$10.65

Factors Affecting Changes in Reported and Adjusted EPS

	4Q24		2024
Total items affecting EPS**	0.66		1.23
Total operating items	0.52		0.52
Margin	0.67		1.09
Volume	(0.03	)	(0.47	)
Foreign exchange	(0.02	)	—
Other income	(0.10	)	(0.10	)
Total non-operating items	0.14		0.71
Other non-operating income	0.01		0.02
Financing costs	0.19		0.85
Tax rate	(0.06	)	(0.24	)
Shares outstanding	—		0.06
Non-controlling interests	—		0.02

^{** Totals may not sum due to rounding}

Autres éléments financiers

• Au 31 décembre 2024, la dette totale et la trésorerie, investissements à court terme compris, s’élèvent respectivement à 1,8 milliard et 1,0 milliard de dollars, contre 2,2 milliards et 409 millions de dollars respectivement au 31 décembre 2023.
• La trésorerie générée sur les activités d’exploitation ressort à 1 436 millions de dollars, soit une progression par rapport aux 1 057 millions de dollars comptabilisés en 2023, reflétant les variations du fonds de roulement.
• Les coûts de financement nets déclarés pour le quatrième trimestre s’établissent à 9 millions de dollars, contre 26 millions de dollars sur la même période de l’exercice précédent.
• Les taux d’imposition effectifs déclarés et ajustés pour le trimestre s’établissent respectivement à 36,2 % et 25,2 %, contre 24,4 % et 24,9 % en glissement annuel. L’augmentation du taux d’imposition effectif déclaré tient principalement à une variation de la valeur du peso mexicain par rapport au dollar américain et à l’annulation des avantages fiscaux obtenus acquis sur l’exercice antérieur.
• Les dépenses d’investissement nettes s’élèvent à 295 millions de dollars, marquant ainsi une baisse de 19 millions de dollars en glissement annuel.
  

Bilan fonctionnel

Toutes divisions confondues

Net Sales

$ in millions	2023	FX Impact		Volume	S. Korea Volume*		Price/Mix		2024	Change		Change excl. FX
Fourth Quarter	1,921	(33	)	77	(73	)	(92	)	1,800	(6	%)	(5	%)
Full Year	8,160	(52	)	227	(283	)	(622	)	7,430	(9	%)	(8	%)

^{* Represents loss of volume due to the sale of our South Korea business completed on February 1, 2024}

Reported Operating Income

$ in millions	2023	FX Impact		Business Drivers	Restructuring/ Impairment		Other		2024	Change		Change excl. FX
Fourth Quarter	202	(2	)	47	(88	)	3		162	(20	%)	(19	%)
Full Year	957	—		47	(116	)	(5	)	883	(8	%)	(8	%)

Adjusted Operating Income

$ in millions	2023	FX Impact		Business Drivers	2024	Change		Change excl. FX
Fourth Quarter	203	(2	)	47	248	22	%	23	%
Full Year	969	—		47	1,016	5	%	5	%

Chiffre d’affaires net

• En glissement annuel, le chiffre d’affaires net du quatrième trimestre et pour l’exercice complet affichent un repli de 6 % et 9 %, respectivement. Ces baisses sont dues au mix tarifaire, en ce compris les répercussions de la baisse des coûts du maïs, la perte de chiffre d’affaires net résultant de la cession de nos activités en Corée du Sud et les effets des taux de change. Ces baisses sont partiellement compensées par les volumes en hausse de notre branche Texture et Santé. Hors effets de change, le chiffre d’affaires net du quatrième trimestre et pour l’exercice complet s’inscrivent en repli respectif de 5 % et 8 % en glissement annuel et sur l’exercice précédent.
  

Bénéfice d’exploitation

• Le bénéfice d’exploitation déclaré du quatrième trimestre affiche 162 millions de dollars, soit un repli de 20 %, contre 248 millions pour le bénéfice d’exploitation ajusté, soit une progression de 22 %, dans les deux cas par rapport à la même période de l’année précédente. L’écart entre le bénéfice d’exploitation déclaré et le bénéfice d’exploitation ajusté s’explique principalement par des charges de dépréciation en lien avec la cessation de l’exploitation de nos usines de Vanscoy, au Canada, et d’Alcantara, au Brésil. Hors ces charges de dépréciation, la progression du bénéfice d’exploitation du quatrième trimestre a été portée par des coûts d’intrants favorables, partiellement éclipsée toutefois par un mix tarifaire défavorable. Hors effets de change, le bénéfice d’exploitation déclaré recule de 19 % par rapport à la même période de l’exercice précédent, tandis que le bénéfice d’exploitation ajusté signe une hausse de 23 %.
• Pour l’ensemble de l’exercice 2024, les bénéfices d’exploitation déclaré et ajusté affichent respectivement 883 millions et 1 016 millions de dollars, montrant pour le premier une baisse de 8 % par rapport à 2023, et pour le second une progression de 5 %. L’écart entre le bénéfice d’exploitation déclaré et le bénéfice d’exploitation ajusté s’explique principalement par des charges de dépréciation en lien avec la cessation de l’exploitation de nos usines de Vanscoy au Canada, de Goole au Royaume-Uni et d’Alcantara au Brésil. La hausse du bénéfice d’exploitation ajusté s’explique par les cours favorables tant des matières premières que du coût des intrants. Elle est partiellement éclipsée par un mix tarifaire défavorable et la perte de chiffre d’affaires net faisant suite à la cession de nos activités en Corée du Sud.

Texture & Healthful Solutions

Net Sales

$ in millions	2023	FX Impact		Volume	Price/Mix		2024	Change		Change excl. FX
Fourth Quarter	578	3		60	(60	)	581	1	%	0	%
Full Year	2,460	(8	)	174	(260	)	2,366	(4	%)	(3	%)

Segment Operating Income

$ in millions	2023	FX Impact		Business Drivers		2024	Change		Change excl. FX
Fourth Quarter	76	1		17		94	24	%	22	%
Full Year	394	(1	)	(43	)	350	(11	%)	(11	%)

• Le bénéfice d’exploitation du quatrième trimestre s’élève à 94 millions de dollars pour la division Texture et Santé, soit une augmentation de 18 millions de dollars par rapport à la même période de l’exercice précédent. Le bénéfice d’exploitation pour l’exercice complet ressort quant à lui à 350 millions de dollars, en baisse de 44 millions de dollars par rapport à l’exercice 2023. La hausse enregistrée pour le quatrième trimestre a été portée par des coûts d’intrants favorables et une reprise des volumes de vente, mais partiellement entamée par le mix tarifaire. La baisse comptabilisée pour l’exercice complet tient à un mix tarifaire défavorable et à un report de stocks à coût plus élevé. Elle se voit en partie entamée par des coûts de matières premières et des intrants favorables ainsi que par de meilleurs volumes. Hors effets de change, le bénéfice d’exploitation de la division progresse de 22 % au quatrième trimestre et s’inscrit en recul de 11 % sur l’année, en données comparées à l’exercice précédent.
  

Ingrédients alimentaires et industriels – Amérique Latine

Net Sales

$ in millions	2023	FX Impact		Volume		Price/Mix		2024	Change		Change excl. FX
Fourth Quarter	642	(31	)	(26	)	(1	)	584	(9	%)	(4	%)
Full Year	2,633	(25	)	(8	)	(150	)	2,450	(7	%)	(6	%)

Segment Operating Income

$ in millions	2023	FX Impact		Business Drivers	2024	Change		Change excl. FX
Fourth Quarter	125	(4	)	—	121	(3	%)	0	%
Full Year	452	1		30	483	7	%	7	%

• Le bénéfice d’exploitation du quatrième trimestre s’élève à 121 millions de dollars pour la division Ingrédients alimentaires et industriels – Amérique latine, soit un repli de 4 millions de dollars en glissement annuel. Le bénéfice d’exploitation comptabilisé pour l’exercice complet ressort à 483 millions de dollars, soit une hausse de 31 millions de dollars par rapport à 2023. La baisse constatée au quatrième trimestre résulte principalement des coûts défavorables des intrants. Elle est largement éclipsée par des coûts de matières premières favorables. et tient par ailleurs compte du repli des résultats de notre coentreprise argentine, induit par des effets négatifs de change par rapport à l’exercice précédent. Pour l’exercice complet, l’augmentation du bénéfice d’exploitation s’explique avant tout par le repli des coûts des intrants au Mexique et au Brésil. Hors effets de change, le bénéfice d’exploitation de cette division reste stable au quatrième trimestre et enregistre une hausse de 7 % pour l’exercice complet.
  

Ingrédients alimentaires et industriels – États-Unis/Canada

Net Sales

$ in millions	2023	FX Impact		Volume		Price/Mix		2024	Change		Change excl. FX
Fourth Quarter	524	(2	)	5		(16	)	511	(2	%)	(2	%)
Full Year	2,335	(6	)	(4	)	(170	)	2,155	(8	%)	(7	%)

Segment Operating Income

$ in millions	2023	FX Impact		Business Drivers	2024	Change		Change excl. FX
Fourth Quarter	47	—		35	82	74	%	74	%
Full Year	298	(1	)	76	373	25	%	26	%

• Le bénéfice d’exploitation du quatrième trimestre affiche 82 millions de dollars pour la division Ingrédients alimentaires et industriels – États-Unis/Canada, soit une hausse de 35 millions de dollars en glissement annuel. Le bénéfice d’exploitation comptabilisé pour l’exercice complet se monte à 373 millions de dollars, en hausse de 75 millions de dollars par rapport à 2023. L’évolution positive sur ces deux périodes s’explique par le réajustement des grilles tarifaires des contrats pluriannuels, mais aussi par la baisse des coûts des matières premières, partiellement entamée toutefois par les effets de la baisse des cours du maïs. Hors effets de change, le bénéfice d’exploitation de la division progresse de 74 % au quatrième trimestre et de 26 % sur l’année, en données comparées à l’exercice précédent.
  

Autres branches industrielles**

Net Sales

$ in millions	2023	FX Impact		Volume	S. Korea Volume*		Price/Mix		2024	Change		Change excl. FX
Fourth Quarter	177	(3	)	38	(73	)	(15	)	124	(30	%)	(28	%)
Full Year	732	(13	)	65	(283	)	(42	)	459	(37	%)	(36	%)

^{* Represents loss of volume due to the sale of our South Korea business}

Segment Operating Income (Loss)

$ in millions	2023		FX Impact	Business Drivers		2024		Change	Change excl. FX
Fourth Quarter	4		1	(9	)	(4	)	NM	NM
Full Year	(2	)	1	(21	)	(22	)	NM	NM

• La perte d’exploitation attribuable aux Autres branches industrielles représente 4 millions de dollars au quatrième trimestre, soit une baisse par rapport aux 8 millions de dollars de bénéfice de l’exercice précédent. Pour l’exercice complet, cette perte d’exploitation se creuse à 22 millions de dollars, en baisse par rapport aux 20 millions de dollars de bénéfice enregistrés en 2023. Les baisses constatées pour le quatrième trimestre et l’exercice complet résultent principalement de la cession de nos activités en Corée du Sud, qui participaient aux résultats financiers de l’exercice précédent à concurrence respective de près de 8 millions de dollars pour le trimestre et 30 millions de dollars pour l’année.
  

^{** Le libellé « Autres branches industrielles » fait référence aux activités de plusieurs secteurs d’exploitation qui ne sont pas classés individuellement ou collectivement comme des secteurs déclarables. Le chiffre d’affaires net des Autres branches industrielles est principalement généré par les ventes d’édulcorants et d’amidon enregistrées par notre entité pakistanaise, les ventes de stévia et autres ingrédients réalisées dans le cadre de nos activités avec PureCircle, mais aussi dans le cadre de notre politique de réduction de l’usage du sucre, et enfin par les ventes d’ingrédients à base de protéines de pois réalisées dans le cadre de nos activités avec Protein Fortification.}

Dividendes et rachats de titres

La Société a versé 210 millions de dollars de dividendes à ses actionnaires pour l’exercice 2024 et a annoncé un dividende de 0,80 dollar par action au quatrième trimestre. Elle l’a versé au premier trimestre 2025. Au cours de l’exercice 2024, la Société a racheté 1,65 million de dollars d’actions ordinaires en circulation pour un coût net de 216 millions de dollars. En soutien au rendement total des actionnaires, Ingredion s’engage à restituer de la valeur à ses actionnaires par le biais du versement de dividendes en espèces et de rachats d’actions.

Perspectives de l’exercice 2025

La Société table sur un BPA déclaré et ajusté pour l’ensemble de l’exercice 2025 de l’ordre de 10,75 à 11,55 dollars, respectivement.

Ces orientations prospectives ne tiennent pas compte de variations extraordinaires des taux d’imposition, des tarifs douaniers ou des conditions des échanges commerciaux voire encore des régulations du secteur alimentaire.

Elles s’entendent hors coûts d’intégration et de restructuration liés à des acquisitions, et hors frais de dépréciations éventuels.

La Société anticipe une légère hausse du chiffre d’affaires net en 2025 comprise entre 1 et 3 %, appuyée par un rebond de la demande et partiellement entamée par un mix tarifaire défavorable et les effets de change. La croissance du bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté pour l’exercice 2025 devrait être comprises entre 4 et 6 %.

Les prévisions 2025 pour l’exercice complet tablent sur les hypothèses suivantes : la croissance du bénéfice d’exploitation de la division Texture et Santé devrait osciller entre 4 et 9 %, étayée par la croissance des volumes de ventes ; le bénéfice d’exploitation de la division Ingrédients alimentaires et industriels – Amérique Latine devrait croître à raison de 4 à 6 % et celui de la division Ingrédients alimentaires et industriels – États-Unis/Canada devrait rester stationnaire ou céder quelques points ; et le bénéfice d’exploitation des Autres branches industrielles devrait renouer avec l’équilibre.

Pour l’exercice complet 2025, la hausse des frais généraux pourrait osciller entre 4 et 9 % ;

La Société table par ailleurs sur un taux d’imposition effectif déclaré de 26,0 %, contre 27,5 % pour son homologue ajusté.

La trésorerie générée sur les activités d’exploitation devrait se situer entre 800 et 950 millions de dollars pour tout l’exercice 2025, une hypothèse qui traduit un retour à l’investissement dans les soldes du fonds de roulement, du fait de la progression attendue du chiffre d’affaires net. Les dépenses d’investissement pour l’exercice complet devraient s’établir entre 400 et 450 millions de dollars.

Pour le premier trimestre 2025, la Société prévoit un recul de quelques points du chiffre d’affaires net comparé au premier trimestre 2024 et une croissance élevée à un chiffre pour le bénéfice d’exploitation.

Détails de la téléconférence téléphonique et de la webdiffusion

Ingredion a organisé une conférence téléphonique le mardi 4 février 2025 à 8 heures, heure du Centre, soit 9 heures, heure de l’Est, conjointement animée par Jim Zallie, Président et Directeur général et Jim Gray, Vice-président exécutif et Directeur financier. La conférence téléphonique était retransmise en direct à l’adresse suivante : https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations. Une présentation incluant des informations financières et des données opérationnelles supplémentaires était accessible et téléchargeable sur le site Internet de la Société quelques heures avant le début de la conférence. Une rediffusion est disponible pour une durée limitée à l’adresse suivante : https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results.

À propos de la Société

Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), domiciliée dans la banlieue de Chicago, est un fournisseur mondial de solutions d’ingrédients de premier ordre au service d’un portefeuille de clients répartis dans près de 120 pays. Sur la base d’un chiffre d’affaires net annuel de près de 7,4 milliards de dollars en 2024, la Société transforme des céréales, des fruits, des légumes et d’autres végétaux en solutions d’ingrédients à valeur ajoutée destinées aux secteurs de l’alimentation, des boissons, de l’alimentation animale, de la brasserie et de l’industrie. Dans ses centres d’innovation Idea Labs^® répartis dans le monde entier, et à l’appui de ses quelque 11 000 employés, Ingredion travaille en cocréation avec ses clients pour développer des solutions d’ingrédients qui conjuguent le potentiel de l’humain, de la nature et de la technologie pour rendre la vie meilleure. Rendez-vous sur le site ingredion.com pour en savoir plus et consulter les dernières actualités de la Société.

Déclarations prospectives

Ce communiqué contient ou peut contenir des déclarations prospectives au sens de l’article 27A de la loi américaine « Securities Exchange Act » de 1933, dans sa version modifiée, et de l’article 21E de la loi américaine « Securities Exchange Act » de 1934, dans sa version modifiée. La Société entend que ces déclarations prospectives soient couvertes par les dispositions d’exonération relatives aux énoncés prévisionnels prévues par les lois fédérales des États-Unis, dites « Safe Harbor ».

Les déclarations prospectives comprennent, entre autres, toute déclaration concernant les attentes de la Société au titre de l’exercice 2025 en matière de BPA déclaré et ajusté, le chiffre d’affaires net, le bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté, le bénéfice d’exploitation sectoriel et propre aux Autres branches industrielles, les frais généraux, le taux d’imposition effectif déclaré et ajusté, les revenus d’exploitation, le fonds de roulement, les dépenses d’investissement, les attentes de la Société en termes de chiffre d’affaires net et le bénéfice d’exploitation (déclaré et ajusté) du premier trimestre 2025, ainsi que toute autre déclaration relative aux prévisions ou aux opérations futures de la Société, à sa situation financière, à la demande, à ses flux de trésorerie, à ses dépenses ou à d’autres éléments financiers, y compris les plans, stratégies et objectifs définis par la direction en lien avec tout ce qui précède et toute hypothèse, attente ou conviction sous-jacente par rapport à ce qui précède.

Ces déclarations se caractérisent parfois par l’emploi d’un lexique prospectif. Les formulations telles que « peut », « sera », « devrait », « anticipe », « suppose », « croit », « prévoit », « envisage », « estime », « s’attend à », « a l’intention de », « poursuit », « pro forma », « prévisions », « perspectives », « projections », « opportunités », « potentiel », « provisionnel » ou d’autres expressions de même sens ou leur forme négative constituent des déclarations prospectives, au même titre que toute déclaration autre que celles relevant de faits historiques.

Les déclarations prospectives reflètent les circonstances ou les attentes actuelles, et sont assujetties à un certain nombre de risques inhérents et d’incertitudes, pour la plupart difficiles à prévoir et indépendants de notre volonté. Si la Société estime que les attentes exprimées dans ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, aucune ne garantit aux investisseurs que nos pronostics se vérifieront.

Les résultats et développements réels peuvent différer considérablement des attentes exprimées ou induites dans ces déclarations prospectives en raison de divers risques et incertitudes liés au conflit en cours opposant l’Ukraine et la Russie, et notamment ses effets sur la réserve et le prix des matières premières et des ressources énergétiques, mais aussi sur la volatilité des taux de change et d’intérêt ; l’évolution des préférences de consommation en sirop de maïs à haute teneur en fructose et en d’autres produits de notre conception ; les effets de la conjoncture économique mondiale et des conditions de marché, politiques, commerciales et économiques générales qui touchent les clients et les particuliers dans les différents pays et périmètres géographiques où nous achetons nos matières premières et/ou fabriquons ou vendons nos produits, et l’effet potentiel de ces facteurs sur nos ventes, le prix de nos produits et notre capacité à recouvrer nos créances ; les achats futurs de nos produits par les principales industries que nous servons et dont nous tirons une part majeure de notre chiffre d’affaires, y compris, sans s’y limiter, les secteurs de l’alimentation, des boissons, de la nutrition animale et de la brasserie ; l’incertitude de l’acceptation des produits développés par transformation génétique et biotechnologie ; notre capacité à développer ou à acquérir de nouveaux produits et services de qualité ou à des taux suffisants pour être acceptés sur nos marchés ; la pression accrue de la concurrence et/ou des clients dans l’industrie du raffinage du maïs et les industries connexes, y compris en ce qui concerne les marchés et les prix de nos produits et coproduits primaires, en particulier l’huile de maïs ; les fluctuations de prix, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et les pénuries affectant les intrants nécessaires à nos processus de production et nos canaux de livraison, y compris les matières premières, les coûts et la réserve en énergie, le fret et la logistique ; notre capacité à maîtriser nos coûts, à respecter nos budgets et à réaliser les synergies attendues, y compris en ce qui concerne notre capacité à achever les projets de maintenance et d’investissement prévus dans le respect du budget et des calendriers, ainsi qu’en matière de coûts de fret et d’expédition ; les difficultés d’exploitation de nos usines et les responsabilités liées à la sécurité et à la qualité des produits ; les effets du changement climatique et les mesures juridiques, réglementaires et commerciales visant à y répondre ; notre capacité à identifier et à conclure des acquisitions ou des alliances stratégiques à des conditions favorables, ainsi que notre capacité à intégrer avec succès les entreprises acquises ou à initier et maintenir des alliances stratégiques et à réaliser les synergies anticipées en lien avec tout ce qui précède ; les risques économiques, politiques et d’autre nature, inhérents à la conduite d’opérations à l’étranger et en devises ; le comportement des marchés financiers et de capitaux, y compris concernant les fluctuations de devises étrangères, les fluctuations de taux d’intérêt et de change et la volatilité des marchés, ainsi que les risques associés à la couverture de ces fluctuations ; l’incapacité à maintenir des relations de travail satisfaisantes ; notre capacité à attirer, développer, motiver et maintenir un bon relationnel avec notre personnel ; l’effet de catastrophes naturelles, guerres, menaces ou actes de terrorisme sur nos activités, l’apparition ou la persistance de pandémies, ou la survenance d’autres événements majeurs échappant à notre contrôle ; l’impact des charges de dépréciation sur notre fonds de commerce ou nos actifs à long terme ; les évolutions légales, réglementaires ou de politique gouvernementale et les coûts liés au respect de la législation environnementale ; l’évolution de nos taux d’imposition ou notre exposition à des obligations fiscales supplémentaires ; les augmentations de nos coûts d’emprunt qui pourraient résulter d’une hausse des taux d’intérêt ; notre capacité à lever des fonds à des taux raisonnables et d’autres facteurs affectant notre accès à des fonds suffisants pour notre croissance et notre expansion futures ; les interruptions, les incidents de sécurité ou les défaillances concernant les systèmes, les processus et les sites de technologie de l’information ; la volatilité du marché boursier et d’autres facteurs qui pourraient affecter négativement le cours de nos actions ; les risques affectant la poursuite de notre politique de dividendes ; et notre capacité à maintenir un contrôle interne efficace sur l’information financière.

Nos déclarations prospectives sont uniquement valables à leur date de publication. Nous déclinons toute obligation de les mettre à jour pour refléter des faits ou des circonstances postérieurs à leur date de publication à la suite de nouvelles informations ou d’événements ou développements futurs. Si nous mettons à jour ou corrigeons une ou plusieurs de ces déclarations, les investisseurs et les lecteurs ne doivent pas tenir d’autres mises à jour ou corrections pour garanties. Pour obtenir de plus amples détails sur ces risques et d’autres risques, veuillez vous référer à la rubrique « Facteurs de risque » et aux autres informations contenues dans notre rapport annuel sous formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, ainsi qu’aux rapports postérieurs sous formulaires 10-Q et 8-K déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.

Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Income
(dollars and shares in millions, except per share amounts)
		Three Months Ended December 31,								Change %			Twelve Months Ended December 31,								Change %
			2024				2023							2024				2023
			(unaudited)				(unaudited)							(unaudited)				(unaudited)
Net sales		$	1,800			$	1,921			(6	%)		$	7,430			$	8,160			(9	%)
Cost of sales			1,351				1,521							5,639				6,411
Gross profit			449				400			12	%			1,791				1,749			2	%
Operating expenses			204				211			(3	%)			782				789			(1	%)
Other operating (income), net			(6	)			(14	)						(1	)			(8	)
Restructuring/impairment charges			89				1							127				11
Operating income			162				202			(20	%)			883				957			(8	%)
Financing costs			9				26							39				114
Net gain on sale of business			—				—							(90	)			—
Other non-operating expense			1				—							3				4
Income before income taxes			152				176			(14	%)			931				839			11	%
Provision for income taxes			55				43							277				188
Net income			97				133			(27	%)			654				651			—	%
Less: Net income attributable to non-controlling interests			2				2							7				8
Net income attributable to Ingredion		$	95			$	131			(27	%)		$	647			$	643			1	%
Earnings per common share attributable to Ingredion common shareholders:
Weighted average common shares outstanding:
Basic			65.2				65.4							65.5				66.0
Diluted			66.5				66.4							66.6				67.0
Earnings per common share of Ingredion:
Basic		$	1.46			$	2.00			(27	%)		$	9.88			$	9.74			1	%
Diluted		$	1.43			$	1.97			(27	%)		$	9.71			$	9.60			1	%

Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Balance Sheets
(dollars and shares in millions, except per share amounts)
		As of December 31,
			2024				2023
Assets		(unaudited)
Current assets:
Cash and cash equivalents		$	997			$	401
Short-term investments			11				8
Accounts receivable, net			1,093				1,279
Inventories			1,187				1,450
Prepaid expenses and assets held for sale			67				261
Total current assets			3,355				3,399
Property, plant and equipment, net			2,264				2,370
Intangible assets, net			1,264				1,303
Other non-current assets			561				570
Total assets		$	7,444			$	7,642
Liabilities and stockholders’ equity
Current liabilities:
Short-term borrowings		$	44			$	448
Accounts payable, accrued liabilities and liabilities held for sale			1,237				1,324
Total current liabilities			1,281				1,772
Long-term debt			1,787				1,740
Other non-current liabilities			486				480
Total liabilities			3,554				3,992
Share-based payments subject to redemption			60				55
Redeemable non-controlling interests			7				43
Ingredion stockholders’ equity:
Preferred stock — authorized 25.0 shares — $0.01 par value, none issued			—				—
Common stock — authorized 200.0 shares — $0.01 par value, 77.8 issued at December 31, 2024 and 2023			1				1
Additional paid-in capital			1,152				1,146
Less: Treasury stock (common stock: 13.3 and 12.6 shares at December 31, 2024 and 2023) at cost			(1,355	)			(1,207	)
Accumulated other comprehensive loss			(1,086	)			(1,056	)
Retained earnings			5,092				4,654
Total Ingredion stockholders’ equity			3,804				3,538
Non-redeemable non-controlling interests			19				14
Total stockholders’ equity			3,823				3,552
Total liabilities and stockholders’ equity		$	7,444			$	7,642

Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(dollars in millions)
		Year Ended December 31,
			2024				2023
Cash from operating activities:		(unaudited)
Net income		$	654			$	651
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization			214				219
Mechanical stores expense			62				62
Net gain on sale of business			(90	)			—
Deferred income taxes			(15	)			(6	)
Impairment charges			109				10
Margin accounts			21				10
Changes in other trade working capital			396				67
Other			85				44
Cash provided by operating activities			1,436				1,057
Cash from investing activities:
Capital expenditures and mechanical stores purchases			(301	)			(316	)
Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties			6				2
Proceeds from sale of business			255				—
Other			(7	)			(15	)
Cash used for investing activities			(47	)			(329	)
Cash from financing activities:
Proceeds from borrowings, net			(17	)			(229	)
Commercial paper borrowings, net			(328	)			(63	)
Repurchases of common stock, net			(216	)			(101	)
Issuances of common stock for share-based compensation, net			46				20
Purchases of non-controlling interests			(40	)			(2	)
Dividends paid, including to non-controlling interests			(210	)			(194	)
Cash (used for) financing activities			(765	)			(569	)
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents			(28	)			6
Increase in cash and cash equivalents			596				165
Cash and cash equivalents, beginning of period			401				236
Cash and cash equivalents, end of period		$	997			$	401

Ingredion Incorporated
Supplemental Financial Information
(Unaudited)
(dollars in millions, except for percentages)
I. Segment Information of Net Sales and Operating Income
		Three Months Ended December 31,								Change			Change Excl. FX			Twelve Months Ended December 31,								Change			Change Excl. FX
			2024				2023										2024				2023
Net Sales:
Texture & Healthful Solutions		$	581			$	578			1	%		—	%		$	2,366			$	2,460			(4	%)		(3	%)
Food & Industrial Ingredients – LATAM			584				642			(9	%)		(4	%)			2,450				2,633			(7	%)		(6	%)
Food & Industrial Ingredients – U.S./Canada			511				524			(2	%)		(2	%)			2,155				2,335			(8	%)		(7	%)
All Other			124				177			(30	%)		(28	%)			459				732			(37	%)		(36	%)
Total Net Sales		$	1,800			$	1,921			(6	%)		(5	%)		$	7,430			$	8,160			(9	%)		(8	%)
Operating Income (Loss):
Texture & Healthful Solutions		$	94			$	76			24	%		22	%		$	350			$	394			(11	%)		(11	%)
Food & Industrial Ingredients – LATAM			121				125			(3	%)		—	%			483				452			7	%		7	%
Food & Industrial Ingredients – U.S./Canada			82				47			74	%		74	%			373				298			25	%		26	%
All Other			(4	)			4			nm			nm				(22	)			(2	)		nm			nm
Corporate			(45	)			(49	)		8	%		8	%			(168	)			(173	)		3	%		3	%
Non-GAAP Adjusted Operating Income			248				203			22	%		23	%			1,016				969			5	%		5	%
Restructuring and resegmentation costs			(6	)			—										(18	)			(1	)
Impairment charges			(83	)			(1	)									(109	)			(10	)
Other matters			3				—										(6	)			(1	)
Total Operating Income		$	162			$	202			(20	%)		(19	%)		$	883			$	957			(8	%)		(8	%)

II. Informations relatives aux indicateurs non conformes aux PCGR

Pour compléter les résultats financiers consolidés préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis, les « PCGR », nous avons recours à des indicateurs financiers historiques non conformes aux PCGR, qui excluent certains éléments des PCGR tels que les coûts de restructuration et de redéfinition des segments opérationnels, le produit net obtenu sur la cession d’activités, les charges de dépréciation, la provision fiscale mexicaine et d’autres éléments spécifiés. Nous utilisons généralement l’adjectif « ajusté » pour désigner ces montants non conformes aux PCGR.

La direction applique des indicateurs financiers non conformes aux PCGR en interne à la prise de décisions stratégiques, à la prévision des résultats futurs et à l’évaluation des performances actuelles. En précisant les indicateurs financiers non conformes aux PCGR, la direction vise à fournir aux investisseurs une comparaison plus claire et plus cohérente des résultats d’exploitation de la Société et des tendances pour les périodes sous revue. L’emploi des indicateurs financiers non conformes aux PCGR se fait en complément et en conjonction avec les résultats présentés conformément aux PCGR et permet une analyse supplémentaire des opérations de la Société qui, en association à nos résultats présentés conformément aux PCGR, vise à apporter une meilleure compréhension des facteurs et tendances influant sur nos activités. Ces indicateurs financiers non conformes aux PCGR s’entendent comme un complément, et non comme un remplacement ni une forme supérieure des indicateurs correspondants calculés conformément aux PCGR.

Les indicateurs financiers non conformes aux PCGR n’étant pas préparés conformément aux PCGR, les informations non conformes aux PCGR de la Société ne sont pas nécessairement comparables aux indicateurs intitulés de manière similaire présentés par d’autres sociétés. Les tableaux ci-dessous font état du rapprochement de chaque indicateur financier non conforme aux PCGR avec l’indicateur financier conforme aux PCGR le plus comparable.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (“EPS”) to
Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS
(Unaudited)
		Three Months Ended December 31, 2024								Three Months Ended December 31, 2023								Twelve Months Ended December 31, 2024								Twelve Months Ended December 31, 2023
		(in millions)				Diluted EPS				(in millions)				Diluted EPS				(in millions)				Diluted EPS				(in millions)				Diluted EPS
Net income attributable to Ingredion		$	95			$	1.43			$	131			$	1.97			$	647			$	9.71			$	643			$	9.60
Adjustments:
Restructuring and resegmentation costs (i)			4				0.06				1				0.02				13				0.20				1				0.02
Net gain on sale of business (ii)			—				—				—				—				(86	)			(1.29	)			—				—
Impairment charges (iii)			81				1.20				—				—				109				1.63				7				0.10
Other matters (iv)			(2	)			(0.03	)			—				—				5				0.07				1				0.01
Tax item – Mexico (v)			6				0.09				—				—				18				0.27				(15	)			(0.22	)
Other tax matters (vi)			(8	)			(0.12	)			(1	)			(0.02	)			4				0.06				(6	)			(0.09	)
Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion		$	176			$	2.63			$	131			$	1.97			$	710			$	10.65			$	631			$	9.42

^{Net income and EPS may not sum or recalculate due to rounding.}

Remarques :

(i)	Au cours du trimestre et de l’exercice clos le 31 décembre 2024, nous avons engagé des frais de restructuration avant impôt de respectivement 6 et 18 millions de dollars, principalement liés aux opérations de restructuration et de redéfinition des segments opérationnels de nos activités débutées au 1ᵉ janvier 2024. Au cours du trimestre et de l’exercice clos le 31 décembre 2023, nous avons comptabilisé 1 million de dollars de frais avant impôts, principalement liés à la cession de nos activités en Corée du Sud.
(ii)	Au cours du trimestre et de l’exercice clos le 31 décembre 2024, nous avons comptabilisé un produit brut de 90 millions de dollars, réalisé sur la cession de nos activités en Corée du Sud.
(iii)	Au cours du trimestre et de l’exercice clos le 31 décembre 2024, nous avons engagé des frais de restructuration avant impôt de 83 millions de dollars, principalement liés à nos plans de cessation des activités d’exploitation de nos usines de Vanscoy au Canada et d’Alcantara au Brésil. Également en 2024, nous avons comptabilisé des charges de dépréciation avant impôts de 18 millions de dollars au titre de nos placements par mise en équivalence, et de 8 millions de dollars au titre de la cessation à venir de nos activités d’exploitation au Royaume-Uni.
(iv)	Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2024, nous avons enregistré des frais nets avant impôts de 7 millions de dollars en raison des dommages causés par une tornade sur l’un de nos entrepôts aux États-Unis. Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2023, nous avons engagé des frais avant impôts de 5 millions de dollars, principalement en lien avec une interruption de travail aux États-Unis. Ils ont été partiellement compensés par 4 millions de dollars de recouvrement d’assurance.
(v)	Du fait de la fluctuation du peso mexicain par rapport au dollar américain et de son incidence sur la réévaluation de nos états financiers pour le Mexique, nous avons comptabilisé des provisions fiscales de respectivement 6 et 18 millions de dollars pour le trimestre et l’exercice clos le 31 décembre 2024, contre 15 millions de dollars d’avantages fiscaux au 31 décembre 2023.
(vi)	Au cours du trimestre et de l’exercice clos le 31 décembre 2024, nous avons comptabilisé les éventualités fiscales et passifs nets de l’exercice précédent, la récupération fiscale américaine et les répercussions fiscales des ajustements non conformes aux PCGR ci-dessus. Ces éléments ont été partiellement compensés par un avantage découlant de notre capacité à réaliser des reports de pertes fiscales au Canada et des intérêts sur les avantages fiscaux précédemment comptabilisés au titre de certaines incitations locales brésiliennes auparavant imposables.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income
(Unaudited)
(dollars in millions, pre-tax)
		Three Months Ended December 31,								Twelve Months Ended December 31,
			2024				2023				2024				2023
Operating income		$	162			$	202			$	883			$	957
Adjustments:
Restructuring and resegmentation costs (i)			6				1				18				1
Impairment charges (iii)			83				—				109				10
Other matters (iv)			(3	)			—				6				1
Non-GAAP adjusted operating income		$	248			$	203			$	1,016			$	969

Pour les remarques (i) à (iv), voir les remarques (i) à (iv) du volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate
(Unaudited)
(dollars in millions, except for percentages)
		Three Months Ended December 31, 2024											Twelve Months Ended December 31, 2024
		Income before Income Taxes (a)				Provision for Income Taxes (b)				Effective Income Tax Rate (b/a)			Income before Income Taxes (a)				Provision for Income Taxes (b)				Effective Income Tax Rate (b/a)
As Reported		$	152			$	55			36.2	%		$	931			$	277			29.8	%
Adjustments:
Restructuring and resegmentation costs (i)			6				2							18				5
Net gain on sale of business (ii)			—				—							(90	)			(4	)
Impairment charges (iii)			83				2							109				—
Other matters (iv)			(3	)			(1	)						6				1
Tax item – Mexico (v)			—				(6	)						—				(18	)
Other tax matters (vi)			—				8							—				(4	)
Adjusted Non-GAAP		$	238			$	60			25.2	%		$	974			$	257			26.4	%

		Three Months Ended December 31, 2023											Twelve months ended December 31, 2023
		Income before Income Taxes (a)				Provision for Income Taxes (b)				Effective Income Tax Rate (b/a)			Income before Income Taxes (a)				Provision for Income Taxes (b)				Effective Income Tax Rate (b/a)
As Reported		$	176			$	43			24.4	%		$	839			$	188			22.4	%
Adjustments:
Restructuring and resegmentation costs (i)			1				—							1				—
Impairment charges (iii)			—				—							10				3
Other matters (iv)			—				—							1				—
Tax item – Mexico (v)			—				—							—				15
Other tax matters (vi)			—				1							—				6
Adjusted Non-GAAP		$	177			$	44			24.9	%		$	851			$	212			24.9	%

Pour les remarques (i) à (vi), voir les remarques (i) à (vi) du volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share (“GAAP EPS”)
to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share (“Adjusted EPS”)
(unaudited)
		Expected EPS Range for Full-Year 2025
		Low End of Guidance				High End of Guidance
GAAP EPS		$	10.75			$	11.55
Adjustments:
Adjusted EPS		$	10.75			$	11.55

Le tableau ci-dessus fait état du rapprochement entre notre BPA dilué attendu pour l’exercice 2025 et notre BPA dilué ajusté attendu pour la même période. Les montants ci-dessus sont susceptibles de ne pas refléter certains frais, coûts et/ou gains futurs intrinsèquement difficiles à prévoir et/ou à évaluer en raison des inconnues de leur calendrier, leurs effets et/ou leur importance, telles que les coûts d’acquisition et d’intégration, les charges de dépréciation et de restructuration, et d’autres éléments généralement exclus de nos prévisions en matière de BPA ajusté. Nous sommes ainsi davantage confiants dans notre capacité de prédiction du BPA ajusté que dans celle du BPA conforme aux PCGR.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of Expected U.S. GAAP Effective Tax Rate (“GAAP ETR”)
to Expected Adjusted Effective Tax Rate (“Adjusted ETR”)
(unaudited)
		Expected Effective Tax Rate Range for Full-Year 2025
		Low End of Guidance			High End of Guidance
GAAP ETR		26.0	%		27.5	%
Adjustments:
Adjusted ETR		26.0	%		27.5	%

Le tableau ci-dessus fait état du rapprochement entre notre TIE conforme aux PCGR attendu pour l’ensemble de l’exercice 2025 et notre TIE ajusté attendu pour la même période. Les montants ci-dessus sont susceptibles de ne pas refléter certains frais, coûts et/ou gains futurs intrinsèquement difficiles à prévoir et/ou à évaluer en raison des inconnues liées à leur timing, leurs effets et/ou leur importance. Ces montants peuvent comprendre, sans s’y limiter, les ajustements du TIE conforme aux PCGR pour les coûts d’acquisition et d’intégration, les charges de dépréciation et de restructuration, ainsi que certains autres éléments. Ces ajustements sont généralement exclus de nos directives de TIE ajusté, et nous sommes ainsi davantage confiants dans notre capacité de prédiction de TIE ajusté que dans celle du TIE conforme aux PCGR.

CONTACT :
Investisseurs : Noah Weiss, 773-896-5242
Médias : Rick Wion, 708-209-6323